Pozbawione ryzyka instrumenty finansowe nie podlegaja wahaniom cen rynkowych. Sa to instrumenty krotkoterminowe, na ogol gwarantowane przez rzad. Potencjalny dochod z tej formy lokowania pieniedzy jest stosunkowo niski, bo nie przekracza poziomu inflacji. Instrumenty te zwykle nie podlegaja zadnym oplatom.
Fundusze plynne
Fundusze plynne (money market) sa instrumentami, ktore przynosza wlascicielom dzienny procent. Sa krotkoterminowe (od 1 do 270 dni), ich baze stanowia krotkotermiowe obligacje skarbowe oraz krotkoterminowe pozyczki firm przemyslowych i bankow.
Celem zakupu tych funduszy jest przechowanie pieniedzy do momentu, w ktorym uznamy, ze inwestycje dlugoterminowe przyniosa nam wiekszy zysk.
Zaleta money market jest latwosc z jaka mozna sie ich pozbyc (plynnosc) i brak ryzyka rynkowego. Konkuruja one z rachunkami oszczednosciowymi, ktore zapewniaja podobny procent.
Wadajest stosunkowo niskie oprocentowanie. Wiekszosc firm inwestycyjnych oferuje te fundusze inwestorom bez oplat. Fundusze plynne zaliczamy do najbezpieczniejszych instrumentow finansowych. Minimalny wklad kapitalowy wynosi $500.
Certyfikaty bankowe
Certyfikaty bankowe (certificates of deposit) sa depozytami lokowanymi w bankach. Kupujac certyfikaty zamrazamy pieniadze na okreslony czas, od 30 dni do 10 lat i otrzymujemy ustalony procent lub procent zmienny.
Zaleta certyfikatu bankowego jest gwarantowany procent, ktory przewyzsza procent rachunku oszczednosciowego o 2-3 punkty procentowe. Certyfikaty o dluzszych terminach sa wyzej oprocentowane.
Wadajest mniejsza plynnosc inwestycji, a przedwczesna likwidacja certyfikatu niesie ze soba zwykle kare w postaci utraty pewnej czesci procentu (zazwyczaj 10%).
Certyfikaty bankowe naleza do najbezpieczniejszych instrumentow finansowych. Minimalny wklad finansowy waha sie od $500 do $5,000.
Polisy emerytalne
Polisa emerytalna (annuity) jest rodzajem umowy miedzy towarzystwem ubezpieczeniowym a osoba prywatna. Towarzystwo ubezpieczeniowe gwarantuje dozywotni lub czasowy okreslony dochod w zamian za jednorazowy lub periodyczny wklad kapitalowy. Emerytury dzielimy na natychmiastowe i odroczone. Emerytura natychmiastowa wyplacana jest zwykle po 30 dniach. Emerytura odroczona bedzie wyplacana od jakiegos momentu w przyszlosci.
Annuities dzielimy takze na emerytury przynoszace staly dochod (fixed income annuities) i takie, ktore przynosza dochod zmienny (variable income annuities). Emerytura o stalym dochodzie to taka, ktorej procent zagwarantowany jest przez towarzystwo ubezpieczeniowe zwykle na okres od jednego roku do siedmiu lat. Po uplywie okreslonego terminu, procent dostosowuje sie do poziomu ogolnej stopy procentowej.
Emerytura o zmiennym dochodzie podobna jest do funduszy inwestycyjnych. Towarzystwa ubezpieczeniowe inwestuja kapital w akcje, obligacje rzadu albo przedsiebiorstw badz w fundusze plynne na zlecenie emeryta. Emerytury te przynosza wiekszy zysk niz emerytury o stalym dochodzie. Inna korzysc stanowi nienaruszalnosc wlozonego kapitalu. W wypadku strat inwestycyjnych towarzystwo ubezpieczeniowe zwraca spadkobiercom wlozony kapital.
Jako glowne zalety polis emerytalnych mozna wymienic:
- Absolutne bezpieczenstwo kapitalu, gwarantowane przez towarzystwo ubezpieczeniowe.
- Odroczenie podatkow od dochodow z wlozonego kapitalu do czasu wyplaty emerytury. Wyplata emerytury jest w czesci zwrotem wlozonego kapitalu, a w czesci zwrotem akumulowanego przez lata dochodu z wlozonego kapitalu. Zwrot kapitalu nie podlega opodatkowaniu, a dochod wyplacany podlega normalnym swiadczeniom podatkowym.
- Pozytywne oddzialywanie procentu skladanego. Oznacza to, ze dochod z wlozonego kapitalu rowniez przynosi dochod.
- Wysoka stopa zwrotu. Dla ilustracji porownajmy zakup annuity z zakupem certyfikatu bankowego przy inwestycji wynoszacej $40,000 i oprocentowaniu 8.25%. Po 10 latach nieopodatkowania polisa emerytalna urosnie do $88,377, natomiast opodatkowane certyfikaty bankowe wzrosna do $71,229 (zakladajac stope podatkowa 28%).
- Plynnosc inwestycji. Inwestor moze w kazdej chwili wycofac czesc lub calosc wlozonego kapitalu. Co roku mozna bezkarnie wyjmowac do 10% wlozonego kapitalu. Jezeli wyciagniemy wiecej, zaplacimy kare w wysokosci 6% po pierwszym roku, 5% po drugim i odpowiednio 4, 3, 2 i 1 % po trzecim, czwartym, piatym i szostym roku. Po uplywie siedmiu lat kar sie nie stosuje.
- Wybor wyplaty emerytury. Inwestor moze zazadac wyplacenia calej emerytury jednorazowo w okreslonym terminie lub wyplaeania jej do konca zycia emeryta.
Emerytura terminowa - okres emerytury waha sie od 5 do 30 lat. Po zakonczeniu wybranego terminu wyplata zostaje zakonczona. Jezeli emeryt umrze podczas okresu wyplacania emerytury, towarzystwo ubezpieczeniowe wyplaca ja spadkobiercom.
W przypadku emerytury dozywotniej kwoty miesiecznych wyplat, opieraja sie na tabelach ubezpieczeniowych (spodziewanej dlugosci zycia emeryta). Emerytura jest wyplacana dopoty, dopoki zyje emeryt. Jest to forma ubezpieczenia przed "nadmiernie dlugim zyciem". Jezeli zyjemy "za dlugo", towarzystwo ubezpieczeniowe traci. Zobowiazania towarzystwa koncza sie z chwila smierci emeryta.
Bardziej popularna jest kombinacja obu skrajnych wariantow, np. emerytura dozywotnia z gwarancja otrzymywania jej przez 10 lat. W takim przypadku, jezeli emeryt umrze przed uplywem wybranego terminu, spadkobiercy beda otrzymywac emeryture przez okres 10 lat od momentu pierwszej wyplaty.
Zalety kombinacji to:
- Unikniecie urzedowego zatwierdzenia testamentu przez spadkobiercow emeryta, co pozwala oszczedzic pieniadze (koszty sadowe, honorarium adwokata), czas i zapobiega rozglosowi.
- Minimalny wklad kapitalowy waha sie od $500 do $5,000 w zaleznosci od wyboru towarzystwa ubezpieczeniowego.
Artykul przedrukowano za zgoda Polskiego Poradnika "Sukces" - 225 Park Line; Douglaston, NY 11363,
tel. (718) 224 - 3492
